2020年新三板分层分三批实施 挂牌公司应于4月30日前发布延期

由于清明节假期因素，本周有4个交易日。4月7日至4月10日，新三板市场运行情况如下：

本周重大事项

2020年新三板调层分三批实施

4月10日，全国股转公司发布实施《关于2020年市场分层定期调整相关工作安排的通知》，明确2020年市场分层定期调整实行“一次调整，分批实施”。

《通知》明确了今年定期调整的时间安排。经初步判断符合创新层进入条件和触发创新层定期降层情形的公司名单，分别自4月30日、5月31日和6月30日起分三批发送。主办券商据此做好核查工作，服务好符合条件的挂牌公司申请进入创新层。各批调层在公司名单发布后的1个月内完成。《通知》同时框定了今年定期调整的企业范围，三批实施分别针对2020年4月30日前、5月31日前和6月30日前已披露经审计的2019年年报的挂牌公司，每家公司只在一个批次进行调层。

根据《通知》，今年定期调整涉及的财务指标各批次均以已披露的经审计的2019年年度报告为准；市值、股本总额、合格投资者人数三项条件，以及不得进入创新层的情形，各批次均以2020年4月30日为判断基准日；发行融资、制定并披露公司治理各项制度要求在各批次申请前完成。鉴于疫情影响，对于确因疫情原因需要延期披露年报的挂牌公司，不影响其调入创新层，也不构成应当调出创新层的情形，但必须严格按照证监会和全国股转公司相关公告的规定，切实履行相关披露义务，向市场充分揭示风险。对于董事会秘书暂未取得任职资格的挂牌公司，允许其在申请进入创新层时，通过提交相关承诺的方式灵活处理。市场各方可以抓紧开展挂牌公司进入创新层的各项准备工作。

挂牌公司可延期披露年报，应不晚于4月30日发布临时公告

4月8日，全国股转公司对挂牌公司2019年年度报告披露工作作出安排。挂牌公司因自身或委托的会计师事务所受疫情影响无法按期披露2019年经审计年度报告的，可以按照证监会《关于做好当前上市公司等年度报告审计与披露工作有关事项的公告》及本通知规定延期披露，但原则上不晚于6月30日。

挂牌公司拟延期披露2019年经审计年度报告的，原则上应当于4月20日前发布年度报告延期披露的临时公告、会计师事务所及主办券商专项意见，确有困难的可适当延后，但最迟不晚于4月30日。挂牌公司4月30日前仍未披露上述文件的，不适用本通知规定，不予延期，全国股转公司将依照未按期披露年度报告的有关规定处理。

挂牌公司精选层公告应披露发行价格等

为做好挂牌公司股票公开发行并在精选层挂牌相关工作，引导挂牌公司规范履行信息披露义务，全国股转公司修订了《全国中小企业股份转让系统临时公告格式模板》，包括三方面的修改。

其中，挂牌公司审议股票公开发行并在精选层挂牌相关议案的，应当按照此次董事会决议、股东大会通知、股东大会决议公告模板修订新增的格式化要求，逐项列示《公开发行规则》第十九条、第二十条规定的股票公开发行数量、发行价格、定价方式、募集资金使用、决议有效期、网络投票等内容，并向投资者充分揭示相关风险。

精选层挂牌公司应当建立独立董事制度

4月9日，全国股转公司发布实施2件业务指引，即《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理指引第2号——独立董事》和《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理指引第3号——表决权差异安排》。作为新三板改革重要内容的独立董事制度和表决权差异化安排正式落地。

《独立董事指引》坚持“差异化监管”的原则，充分借鉴了境内外资本市场和科创板有益经验，明确了挂牌公司独立董事的选聘、履职等要求。一是建立差异化的独立董事制度安排。要求精选层挂牌公司应当建立独立董事制度，对创新层、基础层公司不做硬性要求。二是明确独立董事的人数要求和任职资格。要求精选层公司应有2名以上的独立董事，其中1名为会计专业人士；要求独立董事需具有胜任的素质，且近三年内担任过上市公司、创新层或精选层公司独立董事。

一季度15家做市商合计减免经手费同比增长137%

4月10日，全国股转公司发布2020年一季度做市商评价结果。此次评价对象为2020年一季度开展做市业务的78家做市商，根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》，15家做市商获得2020年一季度做市交易经手费减免资格，合计减免做市交易经手费300余万元，较去年同期增长137.35%，占当季度做市商经手费总额的60.63%。

未来，全国股转公司将在持续开展评价激励工作基础上，继续跟踪评估做市商评价激励实施效果，根据市场发展情况优化评价规则，推动做市制度持续健康发展。

市场交易

全国股转公司官网数据显示，本周新三板市场共成交11.57亿元，较前一周减少17.21%；其中做市转让成交5.65亿元，减少19.3%，集合竞价转让成交5.93亿元，减少15.12%。今年以来新三板市场累计成交额为246.51亿元。

▲本周做市指数走势图

本周做市指数累计上涨0.28%，从4月3日的收盘点位1049.43点涨至4月10日的1052.39点。

挂牌与摘牌

本周新增2家挂牌公司，均采用集合竞价转让方式。截至4月10日，挂牌公司总数为8729家，其中基础层8069家，创新层660家；做市转让663家，集合竞价转让8066家。

本周共有18家新三板公司摘牌，均为主动申请终止挂牌，具体名单如下：

辅导及IPO

本周，多家新三板公司IPO有进展，利扬芯片通过科创板辅导验收，1家公司终止上市辅导。此外，多家公司宣布启动精选层辅导。

4月10日，利扬芯片公告，公司在东莞证券的辅导下，已通过中国证监会广东监管局的辅导验收。目前公司股票已经处于暂停转让状态，根据相关法律法规，公司向上交所提交首次公开发行股票并在科创板上市的申请材料取得上交所出具的《受理函》后，公司股票将继续暂停转让。

4月8日，贺鸿电子公告，公司拟启动首次公开发行股票并于境内上市的工作，4月7日公司已与海通证券签订辅导协议，公司后续将按照相关规定适时向中国证监会上海监管局报送首次公开发行股票并上市的辅导备案材料。

4月7日，树业环保公告，鉴于公司战略发展的需要，公司与招商证券经友好协商，一致同意终止关于公司首次公开发行股票并上市的辅导，双方于3月30日签署了终止辅导协议，招商证券不再担任公司上市辅导机构，并向广东证监局报送终止上市辅导的备案材料。

本周，星源农牧、佳合科技、精英动漫、一彬科技、大唐药业分别公告，精选层辅导已获当地证监局受理，此外，昆工科技将IPO辅导备案变更为精选层辅导。另外，方大股份、球冠电缆分别已经通过精选层辅导验收。

定向发行融资情况

本周共有12家公司实施增发，合计募集资金1.32亿元，其中单笔最大值为2600万元。本年累计发行融资58.49亿元。

本周有4家公司新发布了增发预案，分别计划融资超1000万元，其中明辉股份拟定增募资不超4087.5万元。

上市公司收购

本周新增一起上市公司收购新三板公司案例：

4月10日，A股公司大禹节水公告，公司拟以其持有云南大禹智慧水务科技有限公司100%股权、杭州大禹慧水科技有限公司100%股权、云南大禹节水有限公司100%股权、北京乐水新源智能水务科技有限责任公司51%股权对目标公司慧图科技增资并认购其新发行股份9787.43万股，同时受让慧图科技股东北京智慧宏图企业管理咨询有限公司等持有的目标公司1200万股股份。

此次增资和股权受让完成后，慧图科技成为大禹节水的控股子公司。慧图科技已于2020年3月19日终止新三板挂牌。