捞财宝停增，拍拍贷停标预示着什么趋势？

上海地区的网贷平台最近都不太消停。

先是赴美上市第一股“点牛金融”被立案，随后拍拍贷出现无标可投，在接着是捞财宝停止新增业务。这些平台似乎商量好的，虽然看似问题不同，但却在同一时间发生，背后似乎有些什么关联。

7月下旬，上海市金融办召集所属各区金融办开会，会上提及了一件事，就是到2019年9月底要把当地的网贷存量降到一半以下，这似乎已经预示了上海有更多平台可能会被清退。

根据第三方机构数据，上海地区当前的网贷存量为1970.46亿元，接近两千亿，而存量降半，则要压降到1000亿以下。

清退——降存量的最快方法。

作为执行清退政策的元年，从北京到上海、从深圳到成都，各地监管部门纷纷在公布一些清退名单，以全量退出的方式，从监管角度来说最为简单，平台利用机构资金或自有资金对原有债权收购，兑付完用户债权后，再对现有的平台借款人做商议还款和催收。当然，不少平台实际上已经存在许久不发标的僵尸态势和失联态势，这些平台对监管而言等于完全占坑而影响行业的推进，对监管来说肯定是要极速处理的。

立案——处理不合规平台

另外一种降存量的方式就是直接将已违规的平台直接立案。监管对很多平台的处理都很温和，比如平台能够解决出借人的兑付问题，可以稍减轻处罚或先不立案，杭州地区的可溯金融就有先例，当时因未发现平台建立资金池和大额资金的出入情况，而选择不立案，但不予立案并不是撤案，因为不立案，也就没有启动正式的侦查程序，对于P2P网贷平台而言，本身通过互联网方式公开宣传，有着天然面向不特定公众的条件，其与非法集资的关键红线，就是是否归集用户资金，形成资金池或者自融或利用超级债权人模式转让债权，以上模式，都会被认定成非法集资行为。地方监管部门稍微严一些，而平台模式如果形同虚设，就很容易被立案。像点牛金融，即便已经上市，也难逃违规之实。

停止新增——备案前的平台挣扎

完全合规的平台当前面临的最大问题是不让做增量，首先网贷行业自诞生起所经历的野蛮生长阶段，最普遍问题是经营混乱，存在很多不合规的地方，降低存量的方式就是要平台对存量资产的有效管理，包括当前的资产质量（包括不合规资产、逾期资产等）、资金去向（全量存管、实现完全点对点）。证大借助华瑞银行停止合作的契机，直接停止资产端的新增；而拍拍贷则官网无标，资产量也在逐步减少。不少平台想要拿到试点，就必须按照监管要求的“三降”来执行，“三降“所带来的潜在风险不仅包括财务风险，也容易带来流动性风险，没有机构资金或自有资金支撑，平台也只能靠现有的用户资金支撑。

虽然说几家平台的动态并不能构成现象级，但整个网贷行业的压降却是大势所趋，今天的压降，比昨天的增量并不容易。