港股IPO|生物制药公司赛生药业闯关港交所，自主药品日达仙上半年创收超10亿

9月9日，金融广东网获悉，港交所披露，赛生药业(SciClone
Pharmaceuticals)已递交IPO申请，联席保荐人为中金公司、摩根士丹利和瑞士信贷(香港)。

赛生药业为拥有产品开发和商业化集成平台的领先生物制药公司。其战略上专注于中国一些最大且发展迅速的存在重大未满足需求的治疗领域，其中主要包括肿瘤及重症感染。

根据弗若斯特沙利文报告，于2024年，肿瘤预计将成为中国最大的治疗领域，肿瘤药物市场估计将达到(下同)3672亿元，占中国医药市场规模的16.5%。肿瘤也是中国快速发展的主要治疗领域。从2019年至2024年，肿瘤药物市场规模预计按年复合增长率15.0%的速度增长，远高于中国医药市场同期的预计年复合增长率6.4%。

根据弗若斯特沙利文报告，传染病目前在中国为第二大医疗领域。治疗复杂的重症感染疾病日益具有挑战性，产生了庞大的医疗需求缺口，因此具有巨大的市场潜力。

公司称，目前已开发出多种处于不同开发阶段的潜在候选药物。截至最后可行日期，其产品管线中共有七种候选药物，其中四种为已进入III期临床试验或更后期阶段的后期药品，另外叁种为已进入II期临床试验或更早阶段的早期药品。

于2017年、2018
年及2019年，以及截至2019年及2020年6月30日止六个月，收入分别为人民币12.13亿元、人民币14.09亿元、人民币17.08亿元、人民币8.725亿元及人民币11.61亿元，2017年至2019年的年复合增长率为18.7%，利润分别为人民币1960万元、人民币5.351亿元、人民币6.146亿元、人民币3.475亿元及人民币5.971亿元。

值得注意的是，在其产品销售收入占比中，赛生药业主要来源为日达仙药品。其占比在2017年、2018年、2019年以及2020年上半年为91.7%，83%，79%，86.4%。在2020年上半年日达仙产品收入高达10亿元。公司也坦言，假如因竞争或政府法规的变化等因素而无法维持该等产品的销量、定价水平及利润率，公司的营运、收入及盈利能力可能会受到不利影响。

根据招股书，此次募集资金(净额)的主要用途有：

-约30%将用于投资中国或其他全球市场的潜在药物收购目标并为新候选药物的授权引入提供资金;

-约28%将用于改善资本结构并偿还现有债务，包括与中国民生银行股份有限公司香港分行订立的贷款融通3亿美元;

-约26%将用于临床阶段候选产品的开发及商业化提供资金，包括为RRx-001、PEN-866、PT-112等产品的计划临床试验、注册备案筹备及潜在商业发布(包括销售及营销)提供资金;

-约10.0%将入用于招聘、扩大销售与营销网络以及商业及开发基础设施，包括扩增销售团队以筹备新产品上市及零售渠道合作，以及投资建立用于研发日达仙作为疫苗佐剂之适应症的疾控中心;

-约6%将用于拨付上市产品组合作其他临床应用的持续临床研究。