海隆控股更新票据违约：上半年贸易应收款项周转日数增加，流动性存压力，净利润将大幅减少

7月27日，金融广东网获悉，海隆控股(01623.HK)发布(1)有关业务营运及票据违约的更新;及(2)盈利警告。

根据海隆控股二零二零年六月三十日的公告，内容有关(其中包括)交换要约届满;未能于到期时偿还二零二零年票据，其构成二零二零年票据项下的违约事件，亦导致对二零二二年票据的交叉违约，但未导致其自动加速到期。

有关业务营运及票据违约的更新

(i)业务营运

海隆控股为中国及国际市场上顶尖的综合油田装备与服务供应商，专注于油田装备制造与服务、管道技术与服务、油田服务及海洋工程服务。

自票据违约以来，海隆控股已采取各项措施旨在稳定日常营运，并通过多种途径减少资本支出及成本。海隆控股亦持续与客户及供应商积极沟通，寻求其理解及对海隆控股的持续支持。COVID-19疫情的持续发酵及其导致的一系列经济失调，造成原油需求骤减。二零二零年上半年全球石油价格急刻下滑，目前仍处于低点。

海隆控股的部分客户自身也正面临流动性限制，向海隆控股付款的速度出现延迟。

因此，截至二零二零年六月三十日止六个月，海隆控股贸易应收款项周转日数较二零一九年同期有所增加，进一步对海隆控股的流动性迼成压力。

就海隆控股的各个业务分部而言：

油田装备制造与服务：海隆控股的油田装备制造与服务包括钻杆、石油专用管材涂层服务、钻杆组成部分、耐磨带材料及服务以及其他相关服务。该分部占海隆控股截至二零一九年十二月三十一日止年度总收入的45.3%。全球经济衰退及持续疫情导致石油需求急促减少。各石油公司均已减少钻井活动及石油产量，从而减少对油田装备的需求。然而，一定程度上，因钻杆为消耗品，需定期更换，市场对钻杆的需求减少幅度不甚明颢。

海隆控股的油田装备业务通常由其营运资金所支持。由于能够定期收到客户款项，制造活动仍在正常进行。海隆控股有选择性地竞标新合约，重点与收款确定性较大的客户进行合作。

油田服务：海隆控股的油田服务主要包括钻井业务、石油专用管材(「OCTG」)贸易及相关服务。该分部占海隆控股截至二零一九年十二月三十一日止年度总收入的35.2%。

随着客户的钻井活动减少，油田服务分部的需求下降幅度相较于油田装备分部更为明显。海隆控股部分正在进行的钻井项目被暂停，直至另行通知。

部分原因是地方政府由于疫情下达指令暂停，另一部分是客户担心安全隐患或是自身现金流量受到限制而下达指令暂停。这将会对项目进度产生压力，并最终影响海隆控股应收账款的回收。

海隆控股继续探索该分部竞投新合约的机会。为减少资本支出，海隆控股仅考虑其现有钻机可满足项目需求的项目。海隆控股暂不参与可能需要大量初期资金投入(包括购买新钻机)的项目的竞标。

管道技术与服务：海隆控股的管道技术与服务业务包括OCTG涂层材料、油气输送管涂层材料、复合内衬管(「CRA」)、海底配重管线(「CWC」)服务及管道检测服务。该分部占海隆控股截至二零一九年十二月三十一日止年度总收入的9.8%。

海隆控股部分管道及涂层项目目前已暂停，暂停原因有些是由于疫情，有些是受到客户自身流动性限制。海隆控股的管道检测服务业务亦一度由于疫情对到达检查地点的旅行限制而暂停。为应对该等挑战，海隆控股继续探索油气行业以外、受到中国的中央及地方政府支持且可以应用海隆控股的管道技术与服务的项目。

海洋工程服务：海隆控股的海洋工程服务分部提供海洋工程采购、建设及安装服务(「EPCI」)，并正在扩展至公共服务基础设施工程。该分部占集团截至二零一九年十二月三十一日止年度总收入的9.7%。与同业相比，海隆控股持续于中国及东南亚等地保持其竞争优势。海隆控股继续履行其有效合约，并寻求向油气行业以外的领域持续扩张，获取更多风电及海上打桩相关订单，以支持其现金流。

(ii)在手订单

于二零二零年六月三十日，海隆控股的在手订单服务合约总值约为人民币3,898.3百万元，较二零一九年六月三十日减少约15%。合约总值下降的主要原因是二零二零年上半年油价急剧下跌和COVID-19疫情爆发导致对石油的需求下滑，致使石油服务行业整体恶化。石油行业大环境及客户财务状况的不确定性为项目进度及可行性增加了压力，于本公告日期，海隆控股对其部分在手订单的交付时间暂不确定。

自票据违约以来至本公告日期，海隆控股尚未经历任何重大合约遭撤回或取消的情况。海隆控股继续履行其现有合约，并有选择地对所需资本支出可由海隆控股现金流量支持的新合约竞标。然而，海隆控股认为，持续的票据违约将日益挑战其管理现有合约及获得新合约的能力。

(iii)员工

于本公告日期，海隆控股的管理及营运团队基本稳定。考虑到海隆控股当前的财务状况，高级管理团队已自愿减少其薪酬。海隆控股将继续根据业务需求监察员工人数。于本公告日期，海隆控股无大规模裁员计划。

(iv)银行借款

除二零二零年票据及二零二二年票据外，截至二零二零年六月三十日，海隆控股境内外借款的未偿还本金总额约为人民币723.0百万元。其银行承兑票据总额约为人民币167.9百万元。

于本公告日期，海隆控股尚未收到其境内外贷款人的任何正式违约(包括交叉违约)通知，亦未收到任何立即偿还债务的要求。海隆控股持续与其贷款人密切濷通，以探讨延长各贷款项下还款时间表的可能性。然而，集团无法保证该等讨论的最终结果。

与票据重组相关的顾问委任

诚如过往公告所公布，海隆控股已委任钟港资本有限公司及盛德律师事务所分别作为其重组财务顾问及法律顾问。海隆控股了解，自过往公告以来，票据持有人组成的临时委员会(「临时委员会」)已聘请华利安(中国)有限公司及LinklatersSingaporePte.Ltd.分别作为其重组财务顾问及法律顾问。海隆控股期待与特设委员会及其顾问以最快速度商讨达成公平、适当及协商一致的票据重组。

盈利警告

海隆控股正在编制海隆控股截至二零二零年六月三十日止六个月(「中期期间」)的业绩。董事会谨此知会所有持份者及有意投资者，根据董事会目前所得资料及对海隆控股未经审核综合管理账目的初步审阅，与二零一九年同期相比，预期海隆控股中期期间的净利润将大幅减少。该大幅减少主要归因于COVID-19的持续时间延长以及对油气行业及整体全球经济的影响，尤其是油气公司与勘探、钻井及生产活动相关的需求减少。