精选层受理即将到来？业内人士：已有多家企业提交电子申报材料

新三板精选层受理渐行渐近。

随着精选层申报企业不断增多，精选层申报受理的进程也备受市场关注。

日前，全国股转公司官网已经公示首届挂牌委委员候选人并上线了“股票公开发行并在精选层挂牌专区”，审核系统、审核委员以及企业逐步就位后，市场关注的焦点聚焦“何时正式开启审核”。

4月10日，一位接近全国股转系统的人士向解读君透露，“（精选层材料受理的）时间一直很近，但具体还需等待监管层的安排。”

精选层受理即将启动？

早在3月13日，股转公司在官网公示了首届挂牌委员会委员候选人名单，共计47人，公示期为5个工作日。

据股转公司披露，首届挂牌委委员候选人包括内部委员候选人10名，来自全国股转公司；外部委员候选人37名，其中来自中国证监会系统单位的候选人7名，来自律师事务所、会计师事务所及基金公司的候选人各10名，以兼职为主。

按照程序，公示期结束后，选聘委员会将差额选定30-40名委员。挂牌委委员最终人选确定后，将正式向社会公布。

时隔一个月后，据中国证券报报道，有权威人士指出，目前挂牌委员会人选已完成公示，履行程序后挂牌委员会将成立。

随后的3月30日，股转公司正式上线新三板公开发行和连续竞价等业务系统，同时对官网进行升级，增加“股票公开发行并在精选层挂牌专区”。

可以看到，精选层挂牌专区将集中呈现审查信息披露、项目动态、公开发行一览等文件。

这意味着，新三板公开发行申报受理及审查系统、公开发行承销业务办理系统在技术层面已准备就绪。上述系统上线后，全国股转公司也表示，将适时启动相关业务。

9家企业已完成精选层辅导验收

审核系统、审核委员及拟申报企业逐步到位后，市场的关注点集中转向股转公司正式启动审核工作的时间点。

据一位业内人士透露，目前已有多家企业向股转公司提交精选层及公开发行的电子版申报材料。

根据审核流程安排，在向股转公司申报材料之前，企业需完成精选层辅导验收。

从安信证券诸海滨团队统计数据来看，截止4月9日，新三板已有121家公司表达精选层公开发行意愿，其中101家已辅导，从进度看，101家已辅导公司中有9家已完成辅导验收。

值得一提的是，麟龙股份、微创光电2家企业曾完成IPO辅导验收，保荐机构可直接申报，无需重新辅导验收。

申万宏源新三板首席分析师刘靖表示，“由于现在完成辅导验收的公司仍较少，因此大概率这些公司会成为首批申报企业。”

刘靖进一步分析认为，“上述企业大多原本就在准备IPO或是上市公司子公司，本身规模大，也相对规范的。”

Wind数据显示，上述9家企业中除微创光电之外，均已经披露2019年年报，8家公司2019年平均扣非后净利润达到8241万元，其中业绩最高的为颖泰生物，2019年，该公司扣非后净利润达2.69亿元。

对此，北京南山投资创始人周运南表示，“上述已公布年报且辅导验收的企业均符合进入精选层标准，多家企业还同时满足两套财务标准，下一步这些企业就可以向全国股转公司着手申报。”

业内人士：预计精选层落地仍是7-8月

值得注意的是，当地证监局完成辅导验收也只是新三板企业申报精选层的一个环节。

当地证监局辅导验收之后，可根据股转系统的规则，制作申报材料之后，将申报材料由保荐机构或主办券商通过全国股转公司的BPM业务系统报送申请文件。

据华西证券透露，现在已经全电子化流程申报，无需再到北京申报材料。股转公司对申请文件的齐备性、中介机构的资质进行审查，决定是否受理。

受理之日起20个工作日内，股转公司会提出审核问询后，问询后同时会要求20个工作日内进行回复，回复之后股转公司审核部门认可的，由股转公司审核部门，也就是说由融资并购二部提交，股转公司设立了挂牌委员会进行审议。

审议通过之后将由股转公司报证监会核准，不同意的则将直接终止。

图片来源：华西证券

随后还需通过证监会核准，证监会将在20个工作日内作出核准或不予核准的决定，核准之后发给挂牌公司一个批准进行公开发行的文件，也就是行政许可文件，凭行政许可进行公开发行股票。

证监会核准后，企业和保荐机构才可以向股转公司提交发行与承销方案，并按照发行与承销细则的规定开展定价、申购和配售等工作。

据彭海等多位业内人士预计，首批集体进入精选层的时点仍在7-8月。

股转公司首次实行“一次调整 分批实施”分层工作

为了让更多优质企业不受疫情影响能够冲击精选层，全国股转公司刚刚宣布，2020年市场分层安排首次实行“一次调整 分批实施”。

根据股转公司相关《通知》，经初步判断符合创新层进入条件和触发创新层定期降层情形的公司名单，分别自4月30日、5月31日和6月30日起分三批发送。主办券商据此做好核查工作，服务好符合条件的挂牌公司申请进入创新层。各批调层在公司名单发布后的1个月内完成。

值得注意的是，这也是自2016年新三板正式启动分层以来，首次采用分批实施。

值得注意的是，该《通知》同时框定了今年定期调整的企业范围，三批实施分别针对2020年4月30日前、5月31日前和6月30日前已披露经审计的2019年年报的挂牌公司，每家公司只在一个批次进行调层。

对此，资深新三板研究人士彭海认为，“根据目前规则，只有创新层企业才能申报精选层，上述政策是根据特殊时期特殊情况做出的一个调整，有利于企业灵活启动相关申报工作，这也为创新层企业进入精选层提供了一定的契合时间点，总体肯定是有好处的。”

股转公司还表示，将在2020年市场分层定期调整过程中，安排专门咨询电话、提供针对性服务安排，同时指导主办券商积极满足挂牌公司相关需求，引导市场各方共同参与，全力做好今年的分层调整工作，为新三板改革顺利落地实施奠定基础。