疫情下 房企大规模融资超百亿 融资成本加大

疫情下，商场闭门、房企线上销售、楼盘延迟开工……疫情对房企资金的冲击显而易见。根据中原地产研究中心统计，春节疫情后，房企境内外融资继续高位运行。2月来，房企发布的美元融资计划就超过百亿美元，多家房企发行了过去少见的短期债，市场首次出现“疫情防控债”，带有明显的时代烙印。

数据显示，2020年一月份，房企融资额高达120亿美元，刷新近几年的记录。而此前，2019年全年，房企海外融资高达752亿美元，2018年只有496亿美元，同比上涨幅度高达52%。

截止25日，2月各房企融资情况：

2月25日，滨江集团完成发行9亿元短期融资债券，利率3.24%

2月25日，泛海控股5亿元公司债利率定为7.5%

2月25日，金科23亿元公司债券在深交所上市，最低利率6.3%

2月25日，厦门象屿拟发行12亿元公司债，利率尚未厘定

2月25日，深业集团拟发30亿元疫情防控债 利率未定

2月25日，小商品城完成发行10亿超短期融资券，利率2.89%

2月25日，绿景中国拟发行2023年到期的美元票据，年最低收益率11.5%

2月24日，美的置业发行14.4亿元四年期公司债，确认票面利率为4%

2月24日，豫园股份完成发行19亿元公司债，票面利率3.6%

2月24日，厦门象屿拟发行第六期超短期融资券，发行金额为20亿元

2月24日，绿城拟发20亿元中期票据偿债 利率未定

2月24日，瑞安房地产有限公司发布信息宣布，向亚洲及欧洲投资者发行5年期美元优先票据，总额4亿元，利率5.5%

2月24日，新力控股拟发行有担保美元票据 本金、利率等尚未厘定

2月23日，时代中国融资13亿还旧债与资金储粮

2月23日，天恒置业拟发行10亿超短期融资券，用于偿还金融机构借款

2月21日，时代中国拟发行的13.16亿公司债券最高利率6.20%

2月21日，厦门国贸拟发行15亿元可续期公司债券，最低利率3.50%

2月21日，越秀集团20亿公司债票面利率最低为3.03%

2月21日，华夏幸福拟发50亿公司债 并使用1.86亿闲置资金补充流动资金

2月21日，招商蛇口拟发行15亿元超短期融资券 用于偿还有息债务

2月20日，华发股份拟发行15.8亿公司债，票面利率3.38%

2月20日，滨江集团拟发行9亿短期融资券，用于偿还存续债券

2月20日，厦门国贸再发10亿元超短期融资，利率2.30%

2月20日，金地完成发行10亿元超短期融资券，利率为2.83%

2月20日，华南城拟发行2.25亿美元2022年到期优先票据 利率10.875%

2月20日，当代置业将发2亿美元绿色优先票据作再融资，年利率11.8厘

2月20日，正荣地产集团宣布发行2亿美元年息5.6%的优先票据，2021年到期

2月19日，万科为2019年住房租赁专项债付息，票面利率仅3.65%

2月19日，绿地将调整中期票据上市计划，本金从60亿美元增加至80亿美元

2月18日，旭辉向香港渣打银行贷款2亿美元，期限6个月

2月18日，中交发行16亿永续中票

2月18日，金茂酒店完成发行8亿元270天超短期融资，利率2.9%

2月18日，华发集团拟发行5亿元超短期融资券，用于偿还中期票据

2月18日，阳光城拟发行3亿美元债，初始价9.25%区域

2月18日，奥园拟发行1.88亿美元优先票据 初始指导价5.125%区域

2月18日，中梁控股发行2.5亿美元2021年到期优先票据，利率8.75%

2月17日，远东租赁拟发行最高30亿元疫情防控债，最低利率3.87%

2月17日，复地完成发行2020年第一期10亿元公司债，利率4.2%

2月17日，迪马股份拟发行不超过40亿元债务融资工具

2月17日，云南城投集团发行5亿元超短期融资券，期限90天

2月16日，中南建设拟发17亿公司债，其中1.7亿用于支持疫情防护防控相关业务

2月16日，招商蛇口完成发行10亿超短期融资券 利率2.7%

2月14日，顺丰控股合设3-4亿美元物流基金投境内项目，另发7亿债券拓展海外

2月14日，泛海控股2020年第一期12亿公司债将挂牌上市 利率7.5%

2月14日，中昌国际4.69亿元融资贷款获延期12个月

2月13日，荣安地产第一期5000万公司债将上市交易，年利率8%

2月13日，建业地产为子公司2.03亿美元债券提供担保，平安为投资者

2月13日，禹洲地产发行4亿美元优先票据，票面利率7.7%

2月12日，合生创展附属发行5亿美元境外债券，票面利率6%

2月12日，富力拟发80亿元私募公司债

2月12日，新力控股订立1.4亿美元定期贷款协议，须2020年底偿还

2月11日，金地公开发行2020年公司债券110亿元，募资拟用于偿债

2月11日，佳源创盛控股拟发行2020年度第二期中期票据，基础发行规模2.5亿元

2月11日，华发股份拟第一期中期票据50亿元，首期发行3亿元

2月10日，厦门象屿完成发行10亿超短期融资券，发行利率2.95%

2月7日，荣盛发展完成发行3亿美元定息债券，票面利率8.75%

2月7日，华发集团发行10亿超短期疫情防控债，发行利率2.50%

2月6日，新城控股完成发行3.5亿美元无抵押债券，利率6.8%

2月6日，佳源国际额外发行6000万美元优先票据，票面利率13.75%

2月6日，建业地产拟发行3亿美元2021年到期票息6.875%的优先票据

2月3日，中泛控股签订1.35亿美元融资协议，期限两年

分析认为，从融资成本看，房企融资利率主要在6-15%之间，融资成本的集中攀升体现在境外融资上。虽然总融资金额下降，但多家头部公司已加快境内融资进度，包括金地、阳光城、碧桂园、龙湖等先后公布多笔大额公司债发行计划。

整体看，房企融资难度有所增加，但是市场并未出现明显的收紧态势。

此外，疫情导致房企分化进一步加剧。多数房企为一季度自救，推出线上售楼、“无理由退房”、折扣买房等活动，但回款难、杠杆高的部分中小房企依然将面临现金流巨大考验，“家大业大”的大型房企则手持大把现金流，跑步加速再融资，发债、拿地，等待春天。

据Wind数据统计，2020年房企将有逾2000亿元信用债到期，高峰期为3月以及7月至10月期间，这意味着房企融资承压加大，风险攀升。