监管已出手！广发证券领“价格战”罚单，中信建投被协会约谈

“百亿债券发行承销费1万已成行业的一个笑话。承销机构、央企双方均属毫无底线。有迹象表明，在监管层面的考量当中，此事远未完结。”有接近协会人士如是表示。（详见《中国经营报》4月22日报道《债券承销机构赔本竞标 央企、券商被指“无底线”》）
话音未落，监管层已经出手。
“因存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形。”4月22日，广东省证监局向广发证券下达行政监管决定书，发布了《关于对广发证券有限公司采取责令改正措施的决定》（以下简称《决定》）。
《决定》载明，广发证券存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条、第三十八条的规定。
《决定》表明，依照《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十三条第一项的规定，广东证监局决定对广发证券采取责令改正的行政监管措施。广发证券应于2019年5月30日前予以改正，向广东证监局提交书面整改报告。广发证券应严格追究相关责任人员责任，并认真吸取教训，切实加强债券承销业务尤其是承揽环节的内部控制，严格遵守执业规范和监管规则。
所谓的“字越少，事儿越大”，总计300多字的处罚《决定》，震慑力却非同一般，专业人士认为，此《决定》或可成为行业收费的拐点。
有接近监管人士表示，针对近日承销机构超低价承揽大型央企业务事件，证券业协会迅速约谈了广发证券和中信建投。
“罚单如此快速地开出，说明机构超低价竞标事件着实令证监会债券部震怒，因此果断出手。《决定》表明监管层对于维护、规范债券市场秩序、促进债券市场健康发展的坚定态度和决心。”有机构人士表示，承销机构会引以为戒，预示着长期以来对于低价竞标的恶性竞争将被遏制，可能会带来行业收费趋势的拐点性变化，对未来市场持乐观态度。
《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）第七条规定，“为公司债券发行提供服务的承销机构……等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务。”
第三十八条规定：“发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益；不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助；不得有其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。”